加载中 ...
首页 > 外汇 > 外汇要闻 > 正文

美国通胀有望上破7%?分析师各施手段对抗风险,金银或再迎买盘支撑

2021-12-27 16:13:38 来源:中原股票

  美国的年通胀率在2021年11月加速至6.8%,为“1982年6月以来的最高水平”。这与预期一致,也同样重要,标志着通货膨胀率连续9个月保持在美联储2%的目标之上。造成这种局面的根本原因是,包括食品、住房、能源在内的全球大宗商品价格上涨,对大多数大宗商品的需求上升,工资上涨导致运输等服务成奥密克戎株的传播,这些破坏可能会继续。

  因此,展望2022年,预计1月份CPI将达到6.9%,并在第一季度至2022年上升至平均7%。需求-供给-价格的经济力量最终将占主导地位,并导致通胀减速,到2022年底可能降至3.8%。

美联储已经加大了对抗物价上涨的力度,决定提前结束资产购买计划,并暗示希望在2022年以比一些经济学家预期更快的速度加息。但与此同时,考虑到通货膨胀率正处于过去39年的最高水平,投资者们纷纷寻求通胀对冲的资产,以缓和通胀飙升带来的风险。 (现货黄金日线图)

  伍登:通胀飙升,TIPS债券表现逐步上升

  现在,许多人希望通过投资黄金或国债来保护自己的投资组合,但分析师伍登(ChetanWoodun)考虑的是通胀保值国债(TIPS),因为当前威胁的具体性质。iSharesTIPS债券ETF(TIP)一年期表现为5.14%,远远好于BTCiShares美国国债ETF(政府)的国债收益率,后者的收益率为-2.25%(-2.25%)。

  在当前低利率的环境下,基于债券面值或投资者获得的实际收益是负的,考虑到不断上升的通货膨胀。尽管政府持有一篮子美国国债,但这对政府产生了负面影响。

  另一方面,TIP的实际收益是在剔除通货膨胀因素后得到的。这是因为通货膨胀保值债券是与通胀挂钩的,或者更具体地说,是与消费者价格指数挂钩的。因此,名义国债收益率和通货膨胀保值债券收益率之间的差被称为有效通胀率,是一种基于市场的预期通胀指标。

在下面的表格中,总共有12次调整。每次调整投资者都会按期投资时间表获得收益。有些人可能会注意到,2021年的分配在1月份为零之后逐渐增加。这都是因为TIP的基准指数是彭博美国TIPS指数,而后者纯粹是根据CPI数字调整的。在这种情况下,从《贸易经济学》(TradingEconomics)的美国通胀率演变来看,CPI从1月份的1.4%逐渐上升至7月份的5.4%,12月份大幅上升至6.8%。这解释了为什么2021年最后一个月的分布是最高的。 (iSharesTIPS债券ETF)

  目前,由于与其他资产类别的历史相关性较低,通货膨胀保值债券对通胀保值是有意义的。根据美国财政部的说法,他们有一个“通货紧缩下限”,这意味着投资者“到期时得到的回报不会低于名义本金价值”。有趣的是,TIPS市场是世界上最大的通货膨胀指数证券市场,已发行的TIPS超过5500亿美元,平均日成交额超过50亿美元。

  清崎:市场已经处于技术萧条期,贵金属资产有望提供保护

  随着标准普尔500指数回到历史高点附近,股市基本上没有受到通胀和欧米克龙担忧的影响。但是《穷爸爸富爸爸》的作者清崎(RobertKiyosaki)认为,危险仍在潜伏。清崎指出,欧洲美元的收益率曲线出现倒挂(短期债券的收益率高于长期债券),这在历史上意味着“不好的事情正在发生”。根据通货膨胀和经济增长的对比数据,清崎声称我们已经处于“技术萧条”。不过,清崎希望借由贵金属为不可避免的经济低迷做好准备。

  清崎第一次购买黄金是在1972年,当时金价为每盎司50美元。如今,黄金的价格约为每盎司1800美元,而他仍然看好黄金。他表示:“我买黄金不是因为我喜欢黄金,我买黄金是因为我不信任美联储,”清崎指出,超过35%的现有美元是在2020年印刷的。

  另一方面,黄金不可能像法定货币那样凭空印出来。此外,它的价值在很大程度上不受全球经济事件的影响。由于黄金的避险地位,投资者往往会在危机时期涌向黄金,使之成为一种有效的对冲手段。

  另一方面,同为贵金属的白银的表现可能不像黄金那样令人兴奋,但考虑到其价格走势,它可能是一个更好的机会。清崎表示:“银一直是最好的,它仍然比历史高点低50%,它还是是一种工业金属。”和黄金一样,银也有保值的作用。但它不仅仅是一种避险资产。

  银被广泛用于太阳能电池板的生产。它也是许多汽车电气控制单元的关键部件。工业需求——加上对冲资产——使白银成为投资者非常感兴趣的资产类别。

  北京时间12月27日08:52,现货黄金报1807.01美元/盎司。

本文来源:中原股票责任编辑:佚名

本文仅代表作者个人观点,与本网站立场无关。中原(ZOY)对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

发表评论 共有条评论
用户名: 密码:
验证码: 匿名发表
  • 全球最大的芯片制造商台积电以5762亿美元市值超越腾讯(5376亿美元)和阿里巴巴(4722亿美元),跃居亚洲第一。

    2021-08-18
  • 闻泰科技公告,8月12日(英国当地时间)安世半导体收到英国公司注册处的股东权益确认通知书,确认了安世半导体持有NWF母公司全部股东权益。截至公告日,此次交易过户手续已全部完成,公司间接持有NWF100%权益。

    2021-08-15
  • 8月15日讯,贵研铂业公告,8月13日,云南省国资委同意贵金属集团将所持贵研铂业2.26亿股股份无偿划转至云投集团。同日,公司控股股东贵金属集团与云投集团签订了《贵研铂业股份有限公司股份无偿划转协议》。此次无偿划转后,云投集团通过受让贵金属集团持有的公司39.64%权益,成为公司控股股东,公司实际控制人不会发生变更,仍为云南省国资委。

    2021-08-15
  • 8月15日,菲律宾卫生部发布消息称,菲律宾发现首例感染拉姆达变异毒株的病例。该病例是一名35岁女性,卫生部仍在确认该患者属于本土传播病例还是境外输入病例。此外,该病例在完成10天隔离后已被认为是治愈病例,菲律宾卫生部目前已启动对其接触者的追踪调查。

    2021-08-15
  • 8月15日讯,据俄罗斯新冠病毒防疫官网发布的信息,截至莫斯科时间8月15日11时15分,过去24小时全俄新增新冠肺炎确诊病例21624例,累计确诊6600836例;新增治愈病例16426例,累计治愈5884316例;新增死亡病例816例,累计死亡170499例。

    2021-08-15
  • 8月12日讯,奥联电子公告,持股21.73%的股东刘军胜及其一致行动人刘爱群,计划6个月内,以集中竞价方式、大宗交易方式及法律法规允许的其他方式减持本公司股份不超过640万股,即不超过公司股份总数的4%。

    2021-08-12
  • 近日,多家媒体报道北京新东方成立素质教育成长中心,其中下设“优质父母智慧馆”转型培训父母一事引发热议。8月12日,记者就“优质父母智慧馆”落实情况致电北京新东方官方客服,客服表示:“后期应该会开设相关课程,但现在并未接到开团通知。”新东方素质成长中心的老师表示,父母课程内容是与与孩子交流、沟通相关的,例如如何处理孩子敏感期,如何与孩子更好沟通等,但该课程暂时未开团。

    2021-08-12
  • 王府井8月12日晚间公告,公司换股吸收合并首商股份并募集配套资金事项获得证监会审核通过。公司股票8月13日起复牌。

    2021-08-12
  • 双星新材在互动平台表示,公司目前产线满产满销,排产在3个月以上,并且新订单不断增加。

    2021-08-12
  • 四方股份发布股票交易风险提示公告,公司历年来储能业务收入占年度营业收入比重不超过2.5%,2020年度储能业务收入占营业收入比重不超过1%,占比很小,且订单的交付和实施受客户要求、项目进度等不确定因素影响,对公司短期业绩影响不大。

    2021-08-12